题目
假设现在有一种赎回价格是1100元的可赎回债券以1000元的价格出售。如果利率上升1％，债券价格将会降至950元。如果利率下降1％，债券价格会升至1050元，该可赎回债券的有效久期是（ ）年。
选项
A.3
B.4
C.5
D.6
答案
C
解析
△r=假设的利率上涨-假设的利率下降=1％-（-1％）=2％，△p=利率上涨时的价格-利率下跌时的价格=950-1050=-100。那么债券的有效久期=-（△p/p）/△r=-（-100/1000）/2％=5（年）。
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