题目
老李认购的国债面值100元，期限10年，票面利率6％，每半年付息一次，目前到期收益率为4.75％；如果到期收益率上调25个基点，那么可以近似的认为在这个过程中，老李持有债券的久期为（ ）年。
选项
A.7.66
B.7.54
C.7.61
D.7.47
答案
B
解析
到期收益率为4.75％时，国债价格为：100×6%×1/2×（P/A，4.75%×1/2，20）+100×（P/F，4.75%×1/2，20）≈109.86（元）；当到期收益率上调25个基点，即到期收益率为5%时，国债价格为：100×6%×1/2×（P/A，5%×1/2，20）+100×（P/F，5%×1/2，20）≈107.79（元）。根据修正久期的公式，可得△P/P=（107.79－109.86）/109.86=－D×0.25％，所以D=7.54。